海康威視遭斷供?芯片供應能否保證？機構預計已有替代預案

2019-05-24 10:02:32來源：騰訊科技

文/李雋

5月22日早上，有外媒報道稱海康威視(002415.SZ)可能遭遇美國供應商“斷供”。受此利空消息影響，海康威視股價開盤逼近跌停，對此公司投資者關系負責人早間回應第一財經(jīng)記者查詢時表示：“我們這邊暫時沒有接到消息。”

隨后海康威視董事會秘書黃方紅在午間稱，未受到政府和相關機構的調查取證。同行業(yè)的大華股份(002236.SZ)也遭遇類似情況，其也稱沒有收到相關確定通知。分析人士認為，對安防行業(yè)龍頭企業(yè)來說，芯片供應方面國產(chǎn)化已經(jīng)有進展，也有相關應對預案。

同日下午，當被問及“據(jù)報道，美國正在考慮對海康威視等中國一些監(jiān)控設備制造商進行制裁。中方對此有何評論?”時，外交部發(fā)言人陸慷回應稱，反對美國濫用國家力量，肆意抹黑和打壓包括中國企業(yè)在內的其他國家企業(yè)的一些做法。

海康威視回應：已聘請專業(yè)人士作獨立調查

5月22日海康威視開盤一度逼近跌停，收盤跌5.54%，報收26.07元。作為曾經(jīng)的深市最大市值公司，海康威視如今市值只有2437億元，排名下滑至第五位，前四位分別是五糧液(000858.SZ)、美的集團(000333.SZ)、格力電器(000651.SZ)、萬科A(000002.SZ),前三家市值均已超過3000億元。

5月22日午間，黃方紅表示，海康威視是一家商業(yè)公司，恪守商業(yè)公司的本分。公司未曾因報道中涉及的公司業(yè)務問題受到任何政府、任何相關機構等的調查取證，也未有海外媒體就該問題向公司進行全面的、深入的核實真實情況。公司是一家產(chǎn)品供應商，未在報道涉及的地區(qū)做過任何不恰當?shù)男袨椤９疽阎鲃悠刚埫绹鴮I(yè)人士對報道涉及的公司業(yè)務進行獨立審查，專業(yè)人士將在獲得充分的證據(jù)后，回應海外各相關方的關注。

海康威視投資者關系負責人也稱：“因為美國市場占海康威視總營收的6%。其中75%的產(chǎn)品，美國是不對我們征收關稅的，其余產(chǎn)品的稅率有可能會從原來的10%提高到25%。”

在5月10日的投資者交流會議上，海康威視負責人稱，“在海外我們還會很堅定地做下去，經(jīng)濟的波動、政治的動蕩會帶來影響，但不至于讓海康承受太大的風險。例如美國約占整個海康收入的6%，若其他地方增長更快，這個比例還會下降。”

不過，海康威視年報并未披露前五名供應商具體名稱，應收賬款明細也沒有相應披露。前五名供應商合計采購額為68.69億元，占比為22.88%，其中第一名為34.15億元，占比11.38%。

芯片供應能否保證？

外界最關心的是海康威視等安防企業(yè)的芯片供應，是否有足夠保證，國產(chǎn)替代是否有預案，從而應對供應鏈的極端事件。

在5月10日的投資者交流會議上，海康威視相關負責人表示，“華為海思是我們很好的一個供應商，彼此也很理解對方的需求。”

關于芯片業(yè)務，海康威視相關負責人稱，“這十來年里我們對芯片的看法沒有發(fā)生大的變化，因為有一個基本的產(chǎn)業(yè)分工。芯片本身競爭也非常激烈，因為監(jiān)控產(chǎn)品的種類型號太多，要把芯片的規(guī)格做全是非常困難的。所以產(chǎn)品的廠商去做芯片，從經(jīng)濟的角度來看，不管做什么芯片，有規(guī)模的支撐做芯片才是合算的。”“如果說不做芯片就沒有競爭力，這個說法不太準確。關鍵是整個產(chǎn)業(yè)鏈里是否有人來補這個位置，若沒有人來補這個位置，這是問題;若有人來補就不是太大的問題。”

關于安防行業(yè)，5月22日招商證券分析師點評稱，“斷供”現(xiàn)在仍停留在傳言階段，沒有真正落地。海康威視等龍頭對于相關問題也有一定的預案準備。自去年以來，核心芯片的國產(chǎn)替代就在加速推進，某些產(chǎn)品已經(jīng)可以對英偉達等國際廠商形成替代。即便禁運，對海康威視等龍頭廠商影響不大。

海外建廠進行時

安防行業(yè)的業(yè)績增速是否會放緩?海康威視一季度不大理想的業(yè)績也讓人擔憂。

2019年第一季度報告顯示，海康威視實現(xiàn)營業(yè)收入99.42億元，比上年同期增長6.17%;實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤15.36億元，比上年同期下降15.41%。海康威視表示，因為“公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健發(fā)展”，預計上半年實現(xiàn)歸屬于股東凈利潤37.32億元到45.62億元，同比增速為-10%到10%。

海康威視2018年年報稱：“和只做產(chǎn)業(yè)鏈中某一個節(jié)點的公司不一樣，海康威視不僅做算法，做產(chǎn)品，包括硬件產(chǎn)品，如攝像機、通道閘、結構化服務器等，也做應用系統(tǒng)，海康威視是從技術、到產(chǎn)品，再到系統(tǒng)全鏈條打通的公司。”

5月10日的投資者會議中，海康威視負責人稱，“海康業(yè)務比較均勻，也比較分散，不好的狀況出現(xiàn)都對公司產(chǎn)生了影響，比如去年土耳其業(yè)務幾乎休克;阿根廷、巴西匯率的波動。但是對海外，我們還是比較有信心的，一是產(chǎn)品本身存在的競爭力;二是隨著本土化的推進，我們現(xiàn)在海外營銷、服務團隊里面約三分之二為本地員工。”“在海外我們還會很堅定的做下去，經(jīng)濟的波動、政治的動蕩會帶來影響，但不至于讓海康承受太大的風險。例如美國約占整個海康收入的6%，若其他地方增長更快，這個比例還會下降。”

海康威視負責人也表示，“海外制造也在我們考慮的范疇，包括在巴西用代工的方式做過嘗試(因為巴西關稅很高)。去年有較多的情況發(fā)生，所以也考慮過自己在海外建廠，去年在印度的工廠已經(jīng)投產(chǎn)，今年還會擴大規(guī)模來應對一些可能的挑戰(zhàn)。在當?shù)亟◤S也能改善在當?shù)氐男蜗蟆?rdquo;

西南證券分析師劉言認為，從3月份開始安防行業(yè)景氣度有所回暖，政府訂單和大企業(yè)訂單先行復蘇，預計海康威視在2019年第一季度是全年業(yè)績低點，第二季度有望回歸20%左右的營收增速。

同行業(yè)的大華股份(002236.SZ)在22日也大跌5.91%。大華股份董秘辦回應第一財經(jīng)記者稱，這只是外媒的消息，而且消息也只是說美國政府正在考慮，并未得到一個最終確定的說法。招商證券認為，大華股份的策略則更加偏重自研芯片，公司在去年推出了自研的AI芯片，用于睿智系列經(jīng)濟型人臉相機，預計大華將于今年第三季度推出第二代高性能方案。

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